복리효과는 왜 배신하지 않나, S&P500 장기투자 15년의 증거
매년 초 계좌를 열어보면 늘 같은 질문이 떠오른다. 복리는 정말 시간이 지나면 배신하지 않을까? 복리효과는 앞으로도 유효할까? S&P500 장기 투자를 15년 넘게 분석한 데이터는 이 질문에 꽤 명확한 답을 준다. 결론은 복리 자체가 문제였던 적은…
투자 이야기
AI의 종목추천 미국증시 20년 백테스트의 결과는?
AI에게 투자할 종목을 골라달라고 맡기면 시장을 이길 수 있을까. 최근 발표된 한 연구는 이 질문에 대해 상당히 냉정한 답을 내놓았다. 미국증시 20년치 데이터와 100개 넘는 종목을 놓고 검증했더니, AI 트레이딩 전략 대부분이 그냥 사서 들고…
주가폭락 공포 차트, 레버리지 ETF 정말 위험한가?
주가폭락을 경고하는 차트는 몇 달에 한 번씩 인터넷을 뒤덮는다. 이번에는 미국 주식 시장의 신용융자잔고, 즉 투자자들이 증권사에서 빌려 주식을 사는 돈의 규모가 국내총생산(GDP) 대비 역대급으로 커졌다는 차트였다. 제목만 보면 폭락장이 코앞에 온 것처럼 느껴지지만, 이…
SNP500 폭락장, 스스로 세운 투자 원칙을 어기고 무너지는 이유
SNP500 폭락장이 닥치고 시장이 무너지기 시작하면 내 마음은 과연 버틸 수 있을까? 폭락장이 두려운 진짜 이유는 손실 그 자체가 아니라, 스스로 세워둔 투자 원칙을 스스로 어기게 되는 공포의 순간이 반드시 찾아온다는 사실에 있다. 미국 증시가…
미국 증시 폭락장에서 개별 종목 85% 낙폭에도 SNP500이 살아남는 이유
미국 증시 폭락장이 와서 반토막 나는 종목들이 속출할 때 사람들은 SNP500 지수도 완전히 무너질까 걱정한다. 최근 모건스탠리 리포트에서 1985년부터 2024년까지 미국 상장 주식 6,588개를 분석한 결과, 중간값 기준 최대 낙폭은 무려 85퍼센트에 달했다. 그런데 S&P500…
찰리 멍거의 뒤집어 생각하기, 미국 주식 폭락에도 흔들리지 않는 이유
찰리 멍거는 늘 이렇게 말했다. “뒤집어라, 항상 뒤집어라(Invert, always invert).” 문제가 풀리지 않을 때는 반대편 시각에서 바라보라는 뜻이다. 이 원칙은 투자뿐 아니라 삶의 거의 모든 결정에 적용된다. 워런 버핏은 멍거가 세상을 떠났을 때 이렇게 말했다.…
미국 증시 전망 이번엔 정말 다를까? 미국주식 장기투자 ETF 추천
미국 ETF 추천을 검색해서 들어온 독자라면 요즘 미국 증시 전망을 둘러싼 논쟁이 낯설지 않을 것이다. 밸류에이션이 너무 높다는 말과, 이번엔 정말 다르다는 말이 동시에 들려오기 때문이다. 이 글은 HumbleDollar에 실린 Adam M. Grossman의 칼럼을 바탕으로,…
미국주식 폭락 역사로 보는 S&P500 장기투자 ETF를 팔면 안되는 이유
미국주식 폭락 소식이 뉴스에 뜰 때마다 S&P500 장기투자를 이어가던 사람들도 멘탈이 흔들린다. 하지만 미국주식 폭락역사를 되짚어보면, 지금의 두려움은 시장이 매년 반복해온 익숙한 패턴에 불과하다는 것을 알 수 있다. 문제는 그 패턴을 모르거나 까맣게 잊고 감정적으로…
레버리지 장기투자, TQQQ로 정말 가능할까? 버핏이 경고한 ‘도박판 시장’의 진실
레버리지 투자는 꽤 유혹적이다. TQQQ 같은 3배 레버리지 ETF에 몇 년만 투자한다면 버티면 1배짜리 QQQ 나스닥 인덱스ETF 평균 수익의 3배로 빠르게 부자가 될 것 같기 때문이다. 하지만 워런 버핏은 2026년 5월 2일 버크셔 해서웨이 연차총회에서…